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午评:沪指探底回升涨0.25%,农业医药等板块走强,新冠检测概念爆发

2022-01-10 12:22:00来源:证券时报网

1月10日早盘,沪指盘中探底回升,小幅上扬;深成指、创业板指一度大跌约1%,随后企稳回升;两市早盘成交近7000亿元,北向资金净买入超14亿元。盘面上,新冠检测、仿制药、生物疫苗、农业板块等走势活跃,软件、化工、汽车、家居、食品饮料等板块均走强,石油、电力、酿酒、地产等板块走势疲弱。

截至午间收盘,沪指涨0.25%报3588.4点,深成指涨0.51%,创业板指涨0.3%;两市合计成交6879亿元,北向资金净买入14.59亿元。

国泰君安证券认为,2022年初以来,A股市场经历了一定调整,创业板指、中证1000指数分别下行6.80%和4.09%。剖析市场波动的背后,核心在于分母端的流动性预期变化带来的估值压力。一方面,我们看到的是稳增长的诉求进一步确立,经济增长的预期由原先的担忧失速转向企稳预期;另一方面,我们看到的是市场对于22Q2盈利下行的共识性判断。因此,分子端盈利的“差”并非当前市场的主导因素。反观分母端,国内宽松预期趋于一致,边际增量较少。叠加海外货币政策偏鹰加速市场对流动性预期调整,投资重点由高增长向低估值切换。整体上,以稳增长为锚,随着基本面预期改善,估值修复通道正在打开。往后看,在把握高景气的基础上,应当正视盈利与估值的匹配度,把握价值风格的投资机会。

海通证券表示,开年板块高低切换,横向对比四大板块:新能源高估值高景气,估值消化需等市场环境改变。金融地产估值底部且机构低配,历史上估值修复的空间也很可观。逆周期板块受益于稳增长政策,政策已在发力中。困境中的行业今年有望反转,业绩明确拐点需等“四月决断”。参考历史,开年下跌后春季行情仍可期,结构上均衡配置,低估的大金融+政策发力的新老基建。

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