受地缘冲突、全球经济不确定性、全球供应链阻断等因素影响，今年前三季度，国内期货市场活跃度和交易量均有所下降。中期协最新数据显示，今年前三季度，全国期货市场(含期权市场)累计成交量为49.57亿手，累计成交额为400.74万亿元，同比分别下降11.30%和8.46%。

不过，从期货市场主要指数表现来看，前三季度路透CRB商品指数上涨15.46%、南华能化指数上涨18.28%、南华工业品指数上涨15.07%、南华商品指数上涨14.33%，均取得了不错的表现，其中甲醇、豆粕、玉米和乙二醇等是比较活跃的期货品种。

在私募市场，根据私募排排网统计，截至9月底，国内期货及衍生品策略私募公司数量有278家，前三季度平均收益率为7.56%。其中，有194家期货及衍生品策略私募公司前三季度取得正收益，占比为69.78%，这意味近七成的私募都是赚钱的。

如果分规模来看，前三季度中小规模期货及衍生品策略私募表现要优于大规模私募，尤其10亿以下规模私募占优。

百亿规模组期货及衍生品策略私募前三季度排行榜

截至9月底，管理规模在100亿以上，期货及衍生品策略基金数量在3只及以上，且当月完成了净值更新的8家私募前三季度平均收益为-0.98%，正收益占比为50%。

白鹭资管、黑翼资产、上海宽德、千象资产和洛书投资，在百亿私募中前三季度收益排名位列前五。

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

白鹭资管是本次百亿规模组冠军，前三季度收益为***%。白鹭资管是一家同时具备卓越Alpha、CTA、期权策略能力的量化管理人，多年来，公司持续在全球范围内吸纳业内顶尖人才，这也是其能够在多个策略领域保持投研硬实力、并持续有效迭代的重要原因。

目前，白鹭员工90余人，95%以上核心团队成员为硕士及以上学历，均毕业于清华大学、北京大学、沃顿商学院、哥伦比亚大学、普林斯顿大学等国内外顶级学府，拥有深厚数理背景。

黑翼资产是本次百亿规模组亚军，前三季度收益为***%。黑翼资产是由业内资深对冲基金经理邹倚天和陈泽浩创立的量化对冲基金，目前已构建了多元化的产品矩阵，囊括了量化选股、指数增强、多策略、全周期CTA等系列。

在策略方面，与绝大多数基于高频交易起家的量化机构不同，黑翼资产自创立之初就着重聚焦于中频多元化策略。由于中频策略的交易频率并不算高，因此带来了策略容量较大的优势，能够有效避免因规模增长而引起的超额衰减。

上海宽德是本次百亿规模组季军，前三季度收益为***%。上海宽德以高频交易起步，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。

宽德认为投资是科学与艺术的精美结合，通过各种量化手段将市场及其他风险因素控制在可接受范围之内，严格遵循量化投资的原则，合理搭配风险和收益，从而获得较好的投资收益。

50-100亿规模组期货及衍生品策略私募前三季度排行榜

截至9月底，管理规模在50-100亿，期货及衍生品策略基金数量在3只及以上，且当月完成了净值更新的10家私募前三季度平均收益为1%，正收益占比为50%。

锐天投资是本次50-100亿规模组冠军，前三季度收益为***%。锐天投资是一家量化对冲私募基金，采用数理分析和计算机技术，交易包括期货,股票,期权等金融产品，在市场上追求绝对收益，公司成立至今完成大量技术储备，有丰富的交易经验，并已经在市场上得到认可。

从最新动向来看，锐天投资于10月17日参与调研了盛路通信。盛路通信不仅在超宽带上下变频方面技术领先,在微波电路专业化设计、微波电路微组装、微波组件互连、微波电路密封和测试等方面还具有独特的技术优势,同时产品呈现出“多品种、小批量、多批次”的柔性生产特征，公司预计前三季度净利润同比增长1151.95%–1254.57%。

东航金控是本次50-100亿规模组亚军，前三季度收益为***%。东航金控成立于1994年，是一家上海的老牌私募，历经多年发展，旗下总资产规模已突破1500亿元。

会世资产是本次50-100亿规模组季军，前三季度收益为***%。会世资产是一家专注于量化CTA的私募公司，其大类资产配置包括股指CTA和商品CTA，在商品CTA上，会世采用混合型策略，细分的子策略包括趋势策略，套利及对冲策略，基本面量化策略。

除上述私募外，呈瑞投资、涵德投资、润洲投资、博普科技、前海博普资产、盛冠达、恒德资本也位于本次50-100亿规模组前十。

20-50亿规模组期货及衍生品策略私募前三季度排行榜

截至9月底，管理规模在20-50亿，期货及衍生品策略基金数量在3只及以上，且当月完成了净值更新的17家私募前三季度平均收益为7.47%，其中取得正收益的有14家，占比为82.35%。

在前十榜单中，本次上榜的私募分别是均成资产、宏锡基金、大连道合投资、智领三联、珺容资产、明湾资产、嘉鸿资产、富善投资、蒙玺投资、钧富投资。

均成资产、宏锡基金、大连道合投资分别是本次20-50亿规模组的冠、亚、季军，前三季度收益分别为***%、***%、***%。

均成资产CTA产品以做截面策略为主，截面类策略的做法一般是全品种统一建模，通过因子组合判断品种之间的强弱关系，做多强势品种，做空弱势品种，获取绝对收益。

截面策略明显的优点是它对于交易时点不敏感，在交易上没有太多依赖性。比如做全天均价或者一小时均价在截面策略上是很常见的。但对于时序策略来说交易难度就很大，如果不是特别长周期的时序策略，都比较依赖交易时点。

宏锡基金是一家专注量化CTA的对冲基金公司，其坚定看好中国期货及衍生品市场的长远发展，对量化CTA策略长期充满信心。

10-20亿规模组期货及衍生品策略私募前三季度排行榜

截至9月底，管理规模在10-20亿，期货及衍生品策略基金数量在3只及以上，且当月完成了净值更新的23家私募前三季度平均收益为5.81%，其中取得正收益的有17家，占比为73.91%。

在前十榜单中，本次上榜的私募分别是泽源私募证券基金、明睿资本、杉阳资产、量魁资产、文谛资产、远澜基金、具力资产、宁水资本、鲲洋投资、众壹资产。

泽源私募证券基金、明睿资本、杉阳资产是本次10-20亿规模组的冠、亚、季军，前三季度收益分别为***%、***%、***%。

明睿资本专注基本面研究，拥有全资研究所子公司及贸易子公司，组建了复合型投研团队对全球宏观经济发展和各行业经济周期进行分析。

量魁资产、文谛资产分别是本次10-20亿规模组的四、五名。量魁资产目前的模型研究涵盖股票、ETF、期货和期权等多个国内市场品种。文谛资产长期从事量化统计及应用数学等领域的研究工作，致力于将大数据研究成果应用于金融市场的创新实践。

5-10亿规模组期货及衍生品策略私募前三季度排行榜

截至9月底，管理规模在5-10亿，期货及衍生品策略基金数量在3只及以上，且当月完成了净值更新的33家私募前三季度平均收益为8.49%，其中取得正收益的有27家，占比为81.82%。

在前十榜单中，本次上榜的私募分别是展旗私募基金、致畅投资、上海筑金投资、致同投资、共青城广聚星合私募基金、芷瀚资产、佑维投资、中金量化、绰瑞私募基金、弘源泰平。

展旗私募基金、致畅投资、上海筑金投资是本次5-10亿规模组的冠、亚、季军，前三季度收益分别为***%、***%、***%。

上海筑金投资是本次5-10亿规模组的第4名，前三季度收益为17.06%。公司成立于2010年，公司专注于证券、期货及金融衍生品的广度及深度研究，投资业务稳步发展，目前已经在证券投资、金融期货、商品期货等专业投资领域取得了一定的进步和成绩。

0-5亿规模组期货及衍生品策略私募前三季度排行榜

截至9月底，管理规模在0-5亿，期货及衍生品策略基金数量在3只及以上，且当月完成了净值更新的187家私募前三季度平均收益为8.34%，其中取得正收益的有127家，占比为67.91%。

在前十榜单中，本次上榜的私募分别是维万投资、海岱私募基金、洼盈投资、金祥盈基金、金程资产、涌涵私募基金、甬邦投资、前海久盈、福克斯投资、福邑私募基金。

维万投资、海岱私募基金、洼盈投资是本次0-5亿规模组的冠、亚、季军，前三季度收益分别为***%、***%、***%。其中，维万投资不仅在小私募中表现优异，在所有期货及衍生品策略私募中也是遥遥领先。

规则说明

【数据来源】私募排排网，截至2022年9月，公司披露业绩的期货及衍生品策略产品数量在3只以上(含3只)，且当月有产品净值已更新。

【公司排名计算规则】以公司旗下所有期货及衍生品策略产品的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。根据公司管理规模总量划分为：100亿以上、50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。

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