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民间智慧 | 千载难逢的布局时机

2022-02-12 16:43:05来源:证券市场红周刊

红周刊 主持人 | 尹星

创业板行将见底

主持人:虎年来得纷乱,有人为玫瑰歌唱,有人为仙茱倾倒,也有沉默如大地的群体,把目光投向零落成泥的花蕊。玫瑰耀目,终是尘世欢娱,花蕊残败,却是苍生之本。海子的诗句在天际回荡,“姐姐,今夜我不关心人类,我只想你”。一方世界,两样悲欢,看透红尘,也就看懂了市场。两大指数背离所折射的,分明是世情百态。还记得去年十一月份小泛说上证50又到定投时,这让我想到了2019年12月,假以时日,是否上证50也会有一波趋势性的机会呢?

泛舟:你讲话的内容几乎无懈可击啊,确实需要假以时日。毕竟又不是大仙,能算出指数何时能到什么点位。只是根据大环境及整体估值进行对比,结合自己二十多年的市场经验判断。

主持人:行!说重点吧,指数后面怎么看?

泛舟:在春节前线上交流会的时候我也详细介绍了上证50的事,去年12月份也在栏目里简单聊过。去年11月可以开始定投,但大概率不是最低点。无论从调整的幅度及周期上来看,都没到位,我理想中最终调整的点位应该在2800点左右,周期在今年3月左右。目前来看,周期快到了,幅度还差点。但这些都不会阻碍定投的开展,投资者应该看大趋势,而不是每天盯着最低点。再说了,即便你十一月定投50,至今总体回撤也能控制在2%以内。当下看,除了期货管理外,其他任何投资模式都比不过11月开始定投上证50。

主持人:定投是一种适合绝大多数人的投资方式,包括小泛十月份给的躺赢,最近已经触发了两次投资信号,当时很多人为你捏把汗,总觉得跌不到那么便宜的价格。

泛舟:人都挺有意思的,之前怕不跌,现在怕跌。预期随着持仓变,而不是恒定资产价值的锚变化。大多数人持仓是随着情绪变的,情绪是跟随涨速榜及自己所谓的多年投资经验来的。大多数人想在投资上赚到钱,就必须找大方向,大趋势,随后在一轮震荡趋势中完成布局,耐心等待就可以了。躺赢就是在这种逻辑下诞生的,跟着信号来就行了,2022年是一次千载难逢的布局时机,好好把握,别浪费。

主持人:那除了上证50呢?其他指数怎么看?

泛舟:眼下最强的依次是上证50、中证500和沪指,大周期上来看,中证1000尚未破位。近期最弱的就是创业板指数,这与联储加速收水有直接关系。从技术层面来看,短期创业板也快见底了。

主持人:是吗?目前还是单边下跌哦?

泛舟:这不在这里就应该知无不言言无不尽吗?这只是我一家之言。周期上看,应该在十个交易日内见底,随后会出现一次比较像样的反弹。但人气想回到去年十一月的状态就必须有“魂”出现,否则就还是那几个板块轮动反弹,10CM继续表现占优,没办法,谁让10CM不断有“魂”出现呢。

主持人:明白了,短期市场会给大伙喘口气,长期看,今年是一次非常好的布局机会,中期泛舟看出啥端倪了,记得在这里畅所欲言啊!

泛舟:必须的!

注意“自下而上”去选择品种

主持人:虎年开局不错,但是随着市场逐步接近3500点整数关口,市场又开始出现明显分歧,看起来2月行情也没那么简单。

海风若雨萧萧:最近10年的2月行情,除了13、16和18年外,都是红盘报收的,这当然与春季行情特性有关。今年环境有些特殊,属于“外紧内松”,所以就存在一个内、外部政策和多空双方力量角力的过程。本周前半段,单看指数还可以,但是从成交量看,没有一天超过万亿,属于典型的缩量反弹格局,而且还留下了一个3361点—3407点的月线缺口,这种缺口一般是必补的。

主持人:节前萧萧提示过投资者,要多关注“性价比”,回避高估值赛道股。

海风若雨萧萧:市场环境主要看茅哥和宁哥,前者代表消费属性的一线蓝筹,后者代表成长属性科技制造,本周这两位大哥市场表现也都看得到,所以这里的反弹明显有点虚。最新的海外数据显示,通胀再创新高,随之而来的,美债突破2%整数口,市场外部压力陡增。

主持人:不过国内高频数据显示社融回暖,政策面宽松正在“加力”阶段。

海风若雨萧萧:现在其实和2021年初抱团消费蓝筹瓦解差不多,只不过主角从“茅”换成了“宁”。

主持人:有市场观点认为,都是赛道惹的祸。

海风若雨萧萧:我并不这么看。新能源赛道没什么问题,只不过2021年涨得多,估值比较贵而已,现在市场去挖掘低位的农牧养殖、数字概念、大基建甚至包括地产、银行,应该属于“均值回归”行情,也是一个市场再平衡过程。随着加息落地,美债收益率和通胀见顶,市场风格再度变化是必然的。2021年2月那一轮蓝筹抱团瓦解,以白酒板块为例,虽然“茅五泸”没有一家创新高的,但是白酒板块中创新高的有“舍、水、鬼”等个股,相信新能源板块亦是如此,投资者更应该注意“自下而上”去选择品种。

指数上半年难有太大作为

主持人:本周指数连续反弹,怎么看后续发展?

骄阳:其实准确地说,是上证指数反弹,深圳指数低位震荡,创业板指数持续下跌。上证指数走得好,是因为资金进攻了银行、基建、保险、券商这种低估值品种。另外2个指数的调整,真正反映了市场,大多数个股趋势依然偏弱。这其实反映了今年资金的思路,因为外部缩表的必然性,导致对赛道成长股估值下调的预期明显存在,这反映到股价上就是一种压制。正常情况下,目前不少成长股的估值可能合理了,具备重新上涨的潜力。但因为缩表,钱可能更值钱。所以看起来合理的估值可能还是相对高估了。所以资金不敢贸然去接成长股。但是低估值品种不一样,本身安全垫足够,内部相对宽松,防御性很强。同时这类品种又保有高股息率,退可攻进可守,同时盘子足够大,非常适合大资金进出,这就很适合今年机构资金的操作了。但问题也是有的,就是成长性市场看得清晰,缺乏足够弹性,想要持续大涨难度不小,继续拉升后,必然转为震荡或者调整。届时如果市场依然不能摆脱调整结构,再度被压下来就很自然了。如果资金在蓝筹和成长股之间能够进行切换,那么市场才具有持续攻击的条件。但问题是成长股目前的估值进攻动能还存在很大的疑问。所以指数上半年应该还是很难的,短期超跌反弹可以,3月份以后压力还是很大。

主持人:年前暴跌后,你依然看准数字货币和数字经济,本周除了大基建大蓝筹外,表现最好的就是这2个板块。

骄阳:我觉得它们还会独立表现,甚至有不少个股会独立穿越上半年外部缩表的困扰。数字货币已经涨了几个月了,随着应用场景不断快速拓展,核心中大盘公司的好日子就快来了,真正的好公司或许目前才仅仅是刚开始,可以迟到,但一定不会缺席。

主持人:赛道股你看空了半年,事实证明也确实是对的,今年就完全没有机会了?

骄阳:我觉得肯定有,但是更多机会在于赛道内小市值优质个股上,今年多重视赛道内细分领域的中小盘个股是有很大胜算的。

(本文已刊发于2月12日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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