吴杨

随着银行理财市场竞争不断加剧，调降理财产品的相关费用已成为机构比拼的重要手段。

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中国证券报记者发现，2月以来，平安理财、光大理财、中银理财、招银理财等多家银行理财公司紧抓“开门红”窗口期，频发产品费率下调公告，包括降低销售管理费、取消短期赎回费等，甚至部分费用直接变为零。

业内人士表示，这是银行理财公司应对资管行业激烈市场竞争，更好地吸引和服务客户的表现。未来投研能力或将成为银行理财公司安身立命之根本。

产品减费公告频现

中国证券报记者了解到，部分银行理财公司调低了渠道销售服务费用。比如，光大理财发布公告称，拟于2月24日开放的“阳光金增利稳健季开3号”将自2月25日开展费率优惠活动，管理费率由此前的0.20%/年下调至0.15%/年。此外，2月23日，平安理财也在其官网发布了3则理财产品费率调整公告。

亦有银行理财公司多措并举，同步下调了固定管理费和销售服务费。日前，中银理财发布公告称，为答谢客户长期以来的支持，回馈新老客户，将于3月2日起对“中银理财-稳富（封闭式）2023年46期”产品费率进行优惠，即：产品固定管理费率由0.10%（年化）下调至0.05%（年化）；产品A、C份额销售费率均由0.15%（年化）下调至0.05%（年化），产品B份额销售费率由0.15%（年化）下调至0.10%（年化）。

值得一提的是，一些机构甚至将产品相关费率降至零。日前，交银理财披露信息显示，自3月2日（含）起对其管理的交银理财稳享稳健增利4个月封闭式5号（私银尊享）理财产品的销售手续费及固定管理费给予阶段性优惠，其中销售手续费率由此前的0.20%/年直接变为零。另外，农银理财部分产品相关费率也降至零。

增强用户黏性

不难看出，此次费率优惠涉及理财产品较多，调降力度较大。但是，银行理财公司降低相关产品费率，究竟是真正让利投资者还是营销的新套路？

邮储银行研究员娄飞鹏向中国证券报记者表示，总体来看，受外部环境变化影响，去年理财市场多次出现“破净”现象，客户大量赎回，理财市场总体规模有所下降。针对理财产品降费的原因，他表示：“一方面是通过降费来切实推进金融发展让利实体经济，另一方面是应对资管行业激烈的市场竞争，更好地吸引和服务客户。”

此外，招联金融研究员董希淼表示，整体来看，银行理财公司规模平稳发展，产品品种增多，具备降费让利的条件，“通俗来说，就是可以薄利多销”。此外，在他看来，去年以来整个理财市场相对低迷，投资者信心不足，通过降低费率可以在一定程度上吸引更多投资者，进而提振市场信心。

近年来，银行理财公司针对特定理财产品屡屡制定费率优惠举措，这早已成为常态。“我们经常针对一些理财产品推出优惠举措。”招商银行北京某支行理财经理向中国证券报记者表示，还是建议客户根据自身风险偏好和投资需求做投资决策。

需要强化投研能力

2022年是资管新规正式实施后的第一年。日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，全年累计新发理财产品2.94万只，为投资者创造收益8800亿元。未来，在激烈的银行理财市场，银行理财公司又该如何抢占先机？

董希淼表示，银行理财公司要进一步提高对市场的研判能力和应对能力，要完善激励约束机制，加强基础能力建设，提升投研能力和培养投研人才，提升对宏观形势和金融市场研判水平，使投研能力更好地与市场变化和投资者需求相匹配。

“银行理财公司需要强化投研能力，通过研究赋能，提升专业投资能力，增加对金融形势研判的准确率，稳定产品收益。”娄飞鹏表示，在外部经济形势加速变化、市场竞争日益激烈的背景下，银行理财提升核心竞争力最关键的是要为客户创造价值，让客户的资产保值增值，让客户在投资理财中有较好的体验。

简单来说，他认为，银行理财公司一方面要做好对客户的解释引导，让客户能够更多关注长期投资收益；另一方面也要在新产品的研发中做好期限结构设置。

展望未来，董希淼预测，2023年宏观经济复苏态势将不断巩固，银行理财市场在经历低潮之后有望迎来更平稳的修复和增长。

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