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7月29日 9:10

昨日盘后，市场最为关注的焦点莫过于是中政治局会议。会议强调，宏观政策要在扩大需求上积极作为。财政货币政策要有效弥补社会需求不足。对于市场较为关注房产领域，会议再度强调了“房住不炒”的大方向，并在此前提下因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。

整体来看，中信建投首席策略分析师陈果认为市场依然是成长股占优。消费和金融地产两大板块的估值依然受到压制，从短期看，此前部分投资者对政策预期过高，某些板块可能面临短暂的情绪冲击。流动性维持宽裕但景气行业稀缺，对于后市继续维持整体震荡格局，后续仍需关注以成长为主线的结构性机会。

回到盘面来看，昨日市场的成交金额重回万亿之上，但指数却相对弱势冲高回落，足以反映出当前市场上方的整体卖压依旧较为沉重。而另一方面短线市场却延续较强热度，像光伏、汽配、机器人等近期热门方向依旧延续强势。其中两市的连板晋级率显著提升的同时，短线情绪来至活跃区。短线情绪与指数形成较大背离，其背后反映的是，目前市场结构性分化日益加剧，资金要想获得超额受益只能选择一起抱团于核心热门方向。长此以往，不仅无法有效带动市场整体，反而对于市场的其他方向会形成一定抽血。根据以往的经验来看，想要解决上述困境需要从低位中重新诞生出具有足够吸金效应的新方向，唯有如此才能吸引更多的买盘入场。

昨日较好的是赛道的一些落后补涨方向的确出现异动。消费电子、PCB、半导体等板块获得了资金的较大的流入，那么能否在后续走出相应的延续性便是关键。当其能够保持强势的话，在资金正反馈作用下，后续仍有望吸引更多的增量资金入场，对于指数整体也将起到积极的带动作用。相反一旦再遭“一日游”，那么市场当前较为极致的分化仍将延续。市场后续仍将面临高位抱团方向补跌的风险。

总体而言，在本周美联储议息会议与我国中央政治局会议两大靴子落地后，皆较为符合市场的预期，也就是说市场风格并不会因为政策消息驱动而发生明显的改变。赛道成长方向仍有望在后续保持强势主导地位，在此背景下，重点留意赛道方向中低位补涨方向延续性，对于盘面整体的强弱尤为关键。

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