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银行间市场交易商协会拟扩大统一注册模式适用范围

2022-07-28 08:43:16来源:北京商报

为进一步扩大债券市场高水对外开放,推动熊猫债市场高质量发展,7月26日,银行间市场交易商协会发布《关于开展熊猫债注册发行机制优化试点的通知》(以下简称《通知》)拟开展熊猫债注册发行机制优化试点。

境外机构在我国境内发行的人民计价债券又被称为熊猫债。数据显示,截至2022年6月末,经银行间市场交易商协会注册熊猫债累计发行金额接4000亿元,在活跃跨境投融资、扩大人民使用的同时,有力服务了实体经济发展。

本次《通知》主要内容包括四个方面。具体来看,银行间市场交易商协会拟扩大统一注册模式适用范围,根据《境外非金融企业债务融资工具分层分类管理细则》,境外成熟层企业可就发行超短期融资券、短期融资券、中期票据、永续票据、资产支持票据、绿色债务融资工具等产品编制同一注册文件,进行统一注册。为进一步便利境外基础层企业发行熊猫债,境外基础层企业可试点采用统一注册模式。境外基础层企业采用统一注册模式的,应在注册阶段明确注册额度。

统一非金融企业熊猫债募集说明书表格,根据《境外非金融企业债务融资工具注册文件表格》,境外成熟层企业的募集说明书按照《境外成熟层企业募集说明书信息披露表》(FM表)相关要求披露,境外基础层企业的募集说明书参照境内基础层企业的相关要求披露。考虑到FM表更符合境外发行人的特点,境外基础层企业的募集说明书可试点按照FM表相关要求披露。

国际开发机构和外国政府类机构对原债券进行增发,《通知》指出,为满足国际开发机构和外国政府类机构(以下简称“两类机构”)对原债券进行增发的合理需求,两类机构可参照银行间市场交易商协会2020年9月25日发布的《发行相关问题》试点开展增发。

据了解,为进一步提高境外发行人发行便利,减少重复披露,提高信息披露质量,境外发行人可试点采用“常发行计划”发行熊猫债。常发行计划是指发行人在基础募集说明书框架下,后续注册发行采用续发募集说明书进行简便信息披露的机制。

银行间市场交易商协会指出,此次优化举措可从四方面提高注册发行效率:一是允许更多境外发行人获得“多品种统一注册(DFI)”便利。将熊猫债DFI适用范围扩大至境外基础层企业,在DFI机制下,境外发行人对于发行品种、规模、期限、主承销商等选择灵活更大,可大幅降低重复注册的工作量和成本。

二是统一境外企业信息披露要求。允许境外基础层企业使用境外成熟层企业募集说明书表格,实现不同类型境外企业信息披露标准的统一,加强与国际标准的接轨。

三是对特定国际发行人试点“增发机制”。满足国际开发机构、外国政府类机构对于提升二级流动的需求,以此前银行间市场交易商协会发布的相关业务问答为基础,试点开展债券增发机制。

四是为熊猫债引入常发行计划。借鉴欧洲中期票据计划(EMTN program)和银行间市场交易商协会债务融资工具的常发行计划(FIP),优化熊猫债募集说明书编制。

银行间市场交易商协会指出,下一步在人民银行指导下,将深入践行开放发展理念,主动担当作为,汇聚市场智慧,加强国际研究,推动熊猫债市场高质量发展。(记者 宋亦桐)

标签: 银行间市场交易商协会 熊猫债注册发行 优化试点 注册模式适用范围

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