2022年政府工作报告出炉！透露哪些关键信号？哪些板块将受益？
2022-03-07 11:36:48来源：证券之星
一年一度的政府工作报告，是指引全年政府工作的重点方向。因此读懂政府工作报告，就是读懂未来一年的发展规划、目标方向及行动路线。
2022年政府工作报告新鲜出炉。从整体上来看，本次政府工作报告基本符合预期，与去年年底召开的中央经济工作会议基调基本一致，跟2021和2020年对比在工作重心方面有所变化。
那么今年的两会政府工作报告，对于资本市场来说透露了哪些投资机会？哪些板块将受益？
数字经济：加强整体布局
在本次政府工作报告中，数字经济发展的发展可谓是重中之重。
政府工作报告提出，促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局。建设数字信息基础设施，推进5G规模化应用，促进产业数字化转型，发展智慧城市、数字乡村；加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力。
事实上，这已经是“数字经济”第5次被写入政府工作报告。从2017年的“促进数字经济加快成长”、2019年的“壮大数字经济”、2020年的“打造数字经济新优势”，到2021年的“加快数字化发展，建设数字中国”，再到2022年的“促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局”。
在政策演进过程中和政府工作报告中可以发现，数字经济的内涵和定义被不断地丰富和具体化，也越来越重视区域布局和特色发展。而今年政府工作报告对于数字经济着墨较多，反映出我国更加重视数字经济。
国研新经济研究院创始院长、新经济智库首席研究员朱克力表示，今年有望成为数字经济的大年，经济社会的数字化进程将进一步加速，数字技术与实体经济的融合将进一步加深。
华西证券认为，随着中国乡村经济增长动力进一步挖掘，数字化转型带来的影响将更为深远。兵马未动，粮草先行，政策密集出台充分证明数字乡村会迎来力度更强，范围更广，由点及面的多维支持。
碳达峰碳中和：向碳排放总量“双控”转变
“双碳”政策是另一个被广泛关注的热点问题。
在今年政府工作报告中提到，有序推进碳达峰碳中和工作。落实碳达峰行动方案。推动能源革命，确保能源供应，立足资源禀赋，坚持先立后破、通盘谋划，推进能源低碳转型。加强煤炭清洁高效利用，有序减量替代，推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造。推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力。
推进绿色低碳技术研发和推广应用，建设绿色制造和服务体系，推进钢铁、有色、石化、化工、建材等行业节能降碳。坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展。推动能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变。
事实上，早在去年的政府工作报告中，“双碳”的工作要求就已被提及。而去年是扎实做好碳达峰碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案”，今年转变为了“有序推进碳达峰碳中和工作，落实碳达峰行动方案。”
可以说，我国的碳达峰碳中和工作已经由前期谋划阶段步入了实质性推进阶段。国家发展和改革委员会主任何立峰说，对2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和充满信心。
中信建投表示，相比往年单位GDP能耗降低3%左右的目标而言，今年更加科学的考核将避免像去年执行政策过程中对生产造成冲击，有利于稳增长。加强煤炭清洁高效利用、推进绿色低碳技术研发和推广应用、大力发展新能源产业是绿色低碳发展工作的重点。
农业：加强粮食等重要农产品稳产保供
本次政府工作报告还着重强调了食品安全，提出各方面要共同努力，装满“米袋子”、充实“菜篮子”，把14亿多中国人的饭碗牢牢端在自己手中。
报告还指出，将保障化肥等农资供应和价格稳定，加快推进种业振兴，加强农业科技攻关和推广应用。加强生猪产能调控，抓好畜禽、水产、蔬菜等生产供应。
光大证券表示，在政策保障化肥产品稳定供应背景下，预计化肥产品需求将保持旺盛，利好化肥领域相关公司持续稳健发展。
川财证券首席经济学家陈雳表示，随着我国脱贫攻坚战取得全面胜利后，“三农”工作重心将向“乡村振兴”转移，而本次会议“种业振兴”再一次被提及，突出了该战略的重要性。
从国家战略层面来看，农业是民生之本，强国之基，农业种业是国家战略性、基础性核心产业，转变农业生产方式要加快推进农业农村现代化转型。就市场来看，当前全球通胀仍存，粮食价格预计维持高位，深入实施种业振兴行动至关重要。
基建：合理扩大地方专项债使用范围
本次政府工作报告指出，要用好政府投资资金，带动扩大有效投资。今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元。强化绩效导向，坚持“资金跟着项目走”，合理扩大使用范围，支持在建项目后续融资，开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。
中航证券研报指出，专项债方面，今年预计新增地方政府专项债3.65万亿元，与去年持平，仅低于2020年的3.75万亿元，是历史次高。专项债发行规模不缩减，表明今年基建相关项目资金充裕。
浙商证券指出，在基建投资结构上，重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，城市燃气管道等管网更新改造，防洪排涝设施和地下综合管廊建设有望受益。此外，政府工作报告中要求在乡村建设方面，加强水电路气信邮等基础设施建设，因地制宜推进农村改厕和污水垃圾处理。
医疗：提高医疗卫生服务能力
本次政府工作报告指出，提高医疗卫生服务能力，居民医保和基本公共卫生服务经费人均财政补助标准分别再提高30元和5元；；支持中医药振兴发展，推进中医药综合改革。
报告还指出，要推进药品和高值医用耗材集中带量采购，确保生产供应；将进一步完善跨省异地就医结算办法，推进全国医保用药范围基本统一；逐步提高心脑血管病、癌症等疾病防治服务保障水平，加强罕见病用药保障。
此外，本次政府工作报告在房地产领域着墨较少，坚持房住不炒、保障好群众住房需求；加大稳健货币政策的实施力度，推动金融机构降低实际贷款利率”，基调与此前基本一致。
两会行情如何？
而对于政府工作报告，投资者最关心的问题就是稳增长如何布局？市场会不会更有信心？
按照历史经验来看，“两会”对市场的短期提振效应明显。统计2002年以来两会以后A股的表现，上证综指在两会1个月后上涨概率为70%；创业板指影响更短期，次周、次两周后上涨概率分别72%、82%。
不过，也有业内人士指出，虽然政府工作报告为稳增长配备了“压倒性的资源”，密集释放了积极的信号。但另一方面受地缘政治等因素的影响，当前市场隐忧犹存。
中金公司指出，虽然俄乌冲突给全球(尤其是欧洲)的经济增长带来一定不确定性，但是短期来看，外需仍有韧性。内需方面，投资或将成为新发力点。其中，制造业投资除了持续受到PPI、出口、利润拉动和产能利用率高位等因素拉动以外，在大力减税降费以及持续的信贷支持下，对于内需的支撑或将进一步加大。
伴随今年稳增长政策发力，居民收入有望实现企稳改善；疫情防控政策的精准执行，也有助于餐饮、出游等消费场景的修复。我们预计全年的消费将呈现前低后高、逐季改善的趋势。综合来看，全年经济增长目标有望实现。
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