今年前7个月，全球资本市场在疫情、地缘冲突、美联储加息的大环境下跌宕起伏。尤其A股市场，一季度末遭遇了重创，不过在稳经济的一揽子政策推行之下，5、6月份强势反弹，到了7月市场又进入到一个震荡回调的格局。

从私募基金的整体业绩表现来看，似乎也不容乐观。私募排排网数据显示，截至7月底，有业绩记录的26544只私募基金产品今年以来平均收益为-4.35%，其中取得正收益的产品占比约为35.4%。

证券类私募基金平均收益-2.8%，期货及衍生品策略领跑

根据私募排排网统计，截至7月底，产品存续规模大于500万元、业绩标识为A，且净值有更新的13587只证券类私募基金产品今年以来平均收益率为-2.8%。其中，取得正收益的基金产品有4965只，占比为36.54%。

分策略来看，期货及衍生品策略业绩表现最好，有业绩记录的1437只证券类私募基金平均收益为10.49%，在五大策略中是最高的，正收益占比达到了75.5%。

期货及衍生品策略之所以优于其他策略，一方面是因为今年以来石油、煤炭等大宗商品普涨，期货策略在市场操作中优势明显。另一方面是期货与传统资产的相关性低，通过合理配置商品，在传统资产表现不佳时，也能获得稳定收益。

同时，债券策略业绩表现也相对较好，有业绩记录的794只证券类私募基金平均收益为8.48%，正收益占比达到了76.57%。

今年以来，受美联储加息、全球供应链不稳定等因素的影响，权益市场成长预期不佳，在大类资产中性价比降低，从而导致全球主要市场均出现不同程度的调整。债券作为防御性品种，受避险情绪影响需求明显增加。另一方面，央行整体保持积极的货币政策，且主动引导宽松的市场预期。债券在此背景下，整体价格上涨，因此债券类私募从中受益。

然而，私募基金数量占比最多的股票策略业绩表现却比较惨淡，有业绩记录的8784只证券类私募基金平均收益为-6.56%，在五大策略中是最低的，其中正收益占比仅为24.28%。

股票策略私募基金业绩表现不佳主要是受A股市场连续回调影响，今年年初在股市上涨阶段一些私募基金仓位过高，当各类不利因素到来时无法及时调整所致。

此外，多资产策略和组合基金今年以来有业绩记录的证券类私募产品平均收益分别为0.08%、-3.46%。

37只基金逆势翻倍，汇牛资产产品占8只

虽然行情表现不佳，但是也有一些私募管理人逆势翻盘，取得不错的业绩。在证券类私募基金中，有155只基金产品今年以来收益超过了50%，其中还有37只成功实现了翻倍。

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

来自合德私募基金旗下的“合德东方之星一号”今年以来收益表现最亮眼，以***%的收益率遥遥领先。合德私募基金成立于2020年8月，是一家北京的小规模私募，核心策略为期货及衍生品策略，公司业务专注于证券、指数、CTA商品期货投资。

该私募旗下基金经理李亨利目前中国社科院哲学博士在读，澳大利亚南昆士兰金融MBA硕士,新西兰梅西大学金融学士，具有良好的教育背景，其本科及硕士研究生阶段所学专业均为金融专业，作为金融科班出身，李亨利具备扎实的专业知识基础。

草本投资旗下的“草本致远1号”同样也是期货及衍生品策略，今年以来也取得了较好的收益率。“草本致远1号”是一只成立于2020年的私募产品，成立以来回撤为***%。

该私募创始人曹登雷具有20年以上资本市场从业经历，早在1998年就开始涉足国内期货市场，早期在期货公司从事业务管理及服务机构客户工作，2009年转型投资交易，至今持续取得稳定可观的投资收益。

债券策略仅次于期货及衍生品策略，今年以来业绩表现也较好，汇牛资产旗下有8只债券策略产品均实现翻倍。

汇牛资产成立于2014年，是一家上海的私募，管理规模在10-20亿。与传统的资产管理公司不同的是，汇牛资产旨在成为一家全天候资产管理公司，通过系统的宏观、行业及公司研究框架，在跨资产领域中寻找风险收益比最优的投资标的。

虽然今年以来股票策略私募整体业绩欠佳，但是以股票为核心策略的岱熹投资旗下“岱熹战略新兴产业成长一号”今年以来收益率达***%，业绩比较靠前。

岱熹投资成立于2015年，是一家上海的小私募，其在信息传媒、医药、新能源、机械汽车、环保、通信、军工、金融等行业具有丰富的项目资源。

同时，君冠私募基金、万点资本、诚域资产、天倚道投资等私募旗下也均有股票策略基金产品实现翻倍。

另外，多资产策略最大的优势是可以分散单一市场风险，今年以来有来自赢康私募基金、洼盈投资、竹润投资、芝麻财富、蝶威资产、信鱼私募基金、佐原量化等私募旗下的多只多资产策略产品实现翻倍。

其中，竹润投资规模较大，在50-100亿。竹润投资成立于2015年，是一家上海私募。“投资是一件需要“精气神”的马拉松式事业，不仅仅需要和其他参与者竞争，更重要是和自己竞争，成为更好的自己，不断进步。”是其投资理念。

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