利率下调尚未刺激按揭申请业务 3月信贷社融数据有望整体持稳
2022-03-15 11:03:31来源：广州日报
1月信贷数据“开门红”之后，2月人民币贷款新增1.23万亿元，同比少增1258亿元，其中以按揭房贷为主的住户中长期贷款更是减少459亿元，为2007年有数据记录以来的首次负增长，引发市场担忧。受访的多位分析人士指出，按揭房贷的减少是导致2月份信贷不达预期的主因，但无需过度担忧，预计3月信贷社融数据有望整体持稳。
走访：利率下调尚未刺激按揭申请业务
“进入虎年，按揭房贷申请业务并不多。记得去年这个时候还是加班加点处理各种房贷业务，市场上是一贷难求。今年至今，由于前期的积压业务都消化完毕，新增的并不多，已经没有积压业务了，工作量减少了一半以上。”某银行广州地区负责个人房贷的相关人士告诉记者，即便是上月底利率下调、审核放松，对相关业务的刺激效果也甚微。
上月底，广州多家银行又下调了按揭住房贷款利率。其中工农中建四大行在广州地区的首套房贷利率下调至LPR+80BP(5.4%)，二套房贷利率下调至LPR+100BP(5.6%)，首二套均较春节前下调了20BP。广州日报全媒体记者从多家银行了解到，目前银行房贷额度宽松，申请房贷无须排队，出账资料齐全即可安排放款，平均放款时间1个月以内，最快一周可放款。
广州资深按揭贷款专家、大源按揭总经理郑大源也告诉记者，上月底广州银行业陆续下调房贷利率后，按揭业务申请的数量并未有明显变化。“房贷只是影响购房的其中一个因素。目前市场的观望情绪较浓，不过相比利率下降之前，看房的人信心逐渐回来。”郑大源预计，接下来，房贷政策还会发力，预计LPR和银行加点幅度都会有下降的空间。而随着政策的逐渐发力，房产交易量将逐渐回暖。”郑大源告诉记者。
从人民银行近日公布的2月金融数据，也印证了申请按揭房贷数量的减少。央行披露的金融数据显示，相较于1月份3.98万亿元的开门红数据，2月份人民币贷款增加1.23万亿元，同比少增1258亿元，低于市场预期。其中2月份住户贷款减少3369亿元，短期贷款减少2911亿元，中长期贷款减少459亿元。由于中长期贷款主要以按揭房贷为主，其负增长为2007年有数据记录以来的首次，引发市场高度关注。
表：近6年2月单月住户中长期人民币贷款情况
(数据来源：人民银行官网)
析因：反映了房地产市场成交弱势
交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟对此表示，住户中长期贷款的减少是导致2月份信贷不达预期的主因，也集中反映了房地产市场的成交弱势。
2022年2月份，房地产市场热度依然不高。兴业证券发布的数据显示，2022年2月份，11个核心城市新房成交套数同比减少17.6%，环比减少38%，年初以来累计同比减少17.3%。二手房方面，数据显示，11个核心城市二手房成交套数同比减少38.7%，环比减少26%，年初以来累计同比减少50.6%。
克而瑞发布的数据也显示，2022年2月份，百强房企实现销售操盘金额为4015.8亿元，环比下降23.5%，同比下降47.2%。
不过，2022年2月份房地产销售市场热度不高与节假日等多种因素有关。光大证券的分析师在研报中指出，今年农历春节位于1月末至2月初，考虑到前期销售不佳，以及春节期间的按揭贷款摊还压力，2月份按揭贷款呈现出增量萎缩态势也在情理之中。
而光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，国内房地产需求恢复仍有一个过程。
预计：3月信贷社融数据有望整体持稳
虽然2月金融数据较弱，不过受访的多位分析人士均表示，无需过度担忧。
周茂华认为，国内货币政策空间仍较大，稳健货币政策保持灵活适度，与此同时，2月M2、社融增速与名义GDP同比基本匹配，整体仍处于合理区间。1月信贷供需两端放量，创历史新高，也会影响2月出现季节性回落。“实际上，如果把1-2月数据综合看，信贷数据还是不弱的。”数据显示，前两月人民币贷款新增共5.21万亿元，同比增加2700亿元。
平安证券首席经济学家钟正生指出，如果将“开门红”的1月数据和不及预期的2月数据合并来看，在直接融资的支撑下，新增社融仍比去年同期多增近4500亿元。另外，PMI生产经营预期、BCI企业融资环境等前瞻性景气指标表现较好，对后续的社融数据不必过于悲观。
值得关注的是，3月10日晚间，中、农、工、建、交五大国有银行集体“发声”披露服务实体经济的情况，并对前两个月经营状况进行了“剧透”。五大国有银行均表示，今年1至2月经营指标稳中有进，实现良好开局。
“目前看，基建投资发力，小微企业、绿色信贷、租赁住房信贷增长、房地产不断修复等，预计3月信贷社融数据有望整体持稳。”周茂华预计。
建议：政策支持力度还需进一步加大
不过，引发市场关注的还有，虽然企(事)业单位贷款增加1.24万亿元，不过2月企业中长期贷款增加仅为5052亿元，分别比上月和去年同期少增1.6万亿元和近6000亿元。
周茂华认为，随着银行信贷结构不断调整优化，以及国内需求逐步回暖，制造业纾困支持政策效果持续显现，多数制造业企业的景气度有望逐步回暖。
民生银行首席研究员温彬建议，未来，大宗商品涨价、全球通胀升温、主要经济体宽松政策退出、金融市场波动加剧等，使全球经济发展前景面临更大不确定性。我国实现5.5%的增长目标，也需要政策的进一步加大支持力度。财政政策要进一步优化支出结构，加大支出力度，尽快发挥稳投资对稳增长的支持作用。货币政策要发挥好总量政策和结构性的双重功能，加大力度提振需求，促进经济运行在合理区间。
唐建伟认为，在全球面临通胀压力和经济紧缩预期并存的“两难”情况下，欧美央行可能倾向于优先稳定经济，进而放缓加息节奏或减小加息幅度。从国内基本面和政策面来看，经济基本面恢复仍需政策发力支持，预计货币政策总量宽松的空间可能放大。(记者 林晓丽)
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