A股上市险企首份半年报的出炉，将保险业的目光聚焦于中国人保半年业绩发布会上。8月23日，中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)召开2021年中期业绩发布会，回应了市场关注度较高的河南暴雨理赔、新能源车及股价等问题。

业内人士认为，中国保险密度和保险深度相较世界平均水平还有很大发展空间，加上老龄化人口结构和对供给侧提出新需求的消费结构，保险业依然面临诸多发展机遇，如中国人保这样的头部险企亦不例外。

河南暴雨已赔款约22亿元会否影响人保财险业绩？

对于牵动大众心绪的河南暴雨定损理赔工作进展，会上中国人保进行了回应。

中国人保副总裁兼人保财险总裁于泽介绍称，此次河南暴雨涉及车险、财产险、农险等几个险种。截至8月20日，公司接到报案约30万件。其中，数量多的主要原因，一方面源自综治险的家财险，以每一户作为报案主体，导致报案数量多;另一方面是源自车险。这两项业务的报案量占比约为99%。估损净额28亿元左右，已经赔款约22亿元。

那么，河南暴雨灾害会否影响业绩?中国人保执行董事、副总裁李祝用表示，其造成了比较大的经济损失，有一定的赔付压力。

不过，于泽则认为：“每年7、8、9三个月都是自然灾害包括台风、洪水、内涝等高发期。我们和以往年度进行了比较，虽然这次河南暴雨灾害单一损失较大，但因之前两个台风造成的损失较小，其他自然灾害也不多，目前看7、8月的整体损失状况和以往年度差不多。”他表示，如果9月没有更多较大的自然灾害，今年也会比较平稳，所以整体上看，河南暴雨灾害虽然带来了一定赔付压力，但公司整体经营不会产生大的影响。

车险综改“余震”未退新能源车险如何越过高出险“路障”？

财产险方面，“顶梁柱”车险依然受到车险综改的影响。

于泽介绍称，上半年，人保财险车险保费收入1208亿元，同比下降7.8%，家用车发展增速领先行业，市场份额33.1%，同比提升1.2个百分点。车险上半年承保盈利39亿元，财务口径的综合成本率96.7%。

而对于车险行业整体发展趋势，首都经贸大学保险系副主任李文中分析称，今年9月19日之后，车险保单将全面切换为新保单，保费收入下滑的趋势将有明显缓解。但是，车险行业综合成本将进一步上升，行业利润进一步摊薄。对于一些中小公司来说，经营车险业务很难赚钱，业务转型会持续进行，这也意味着车险市场的集中度会进一步提高。

与此同时，“后起之秀”新能源车险发展现状也备受市场关注。据于泽介绍，上半年人保财险新能源汽车保费收入40.3亿元，同比增长60%，保费贡献度3.3%。车均保费3900元，在保数量103万台。

“新能源汽车从目前状况看，赔付率略高于传统燃油车，主要是出险频度比传统燃油车高一些。”于泽认为，新能源车还属于初级阶段，各个主机厂的产品和产品性能包括一些产品的驾驶操作差别较大。随着新能源车的迭代升级，包括科技技术、科技手段提升之后，新能源车的驾驶操控和安全性都会有大的提升。

此前8月4日，中国保险行业协会发布《中国保险行业协会新能源汽车商业保险专属条款(2021版征求意见稿)》，向业内公开征求意见。尽管新能源车险费率方案尚未发布，但于泽表示，参考过往车险综合改革情况，预计新能源车的费率仍采取车型定价，不同车型之间的保费有升有降。

对此，李文中分析称，首先，新能源车的风险状况比较复杂，特别是电池动力系统差异较大，车辆折旧速度并不相同，有些车辆还会采取租赁电池模式，这为车电分离定价带来难度。其次，新能源车总体规模较小，车辆本身更新换代的速度比较快，积累的数据还不丰富，这为精准定价带来不便。最后，从前段时间发布的示范条款(征求意见稿)来看，新能源车仍然采用车电一体的承保方式，从操作便捷性来看也适用按车型定价。

对于这一市场，于泽认为，随着国家推进的减排环保战略，包括双碳战略发展，新能源车销量将继续呈现大幅增长的态势，新能源汽车的保费贡献度也将会大幅提升。公司将抓住新能源快速发展的机遇，大力拓展新能源汽车保险。

而面对新能源汽车赔付率高或者说是出险频率高的情况，于泽亦表示，中国人保的举措首先是实施新能源车的车型定价。“从车型定价来看，中国人保燃油车的定价优势很明显，因为我们有大量车险的客户。我们继续发挥车型定价的优势，把车型定价的水平进一步与车型风险相匹配。”于泽解释称。

其次是进一步发挥人保的从人定价优势。于泽表示，人保财险有大量客户的驾驶数据，综改后人保财险在燃油车方面从人的定价优势得到充分的体现，要发挥人保的数据优势、定价优势，在新能源车定价方面也充分体现从人的因素。

最后，从市场的客观因素看，于泽表示，新能源车的使用者多是年轻人，另外一部分车主是把燃油车更换成新能源车。从燃油车到新能源车驾驶的过渡当中，由于新能源车提速快，失速也快，对原有的驾驶技术要有所改变。他指出：“我们发现随着驾驶新能源的时间拉长，驾驶人的成熟度不断提高，也使新能源车的出险频度不断下降，事故率减少，也会使新能源车的赔付率，包括综合成本率都会有一定的下降。”

累计跌幅近20%低迷股价如何稳定？

随着保险板块进入低迷，中国人保上半年股价亦被波及，也遭受了股东的减持。截至发稿，中国人保8月23日开盘价5.13元/股，收盘价5.16元/股，相较年初累计跌幅已超19%。

根据7月下旬，中国人保发布的《股东减持股份计划公告》显示，根据公司第二大股东全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)资产配置和投资业务需要，社保基金会计划通过集中竞价或大宗交易方式，自公告之日起15个交易日后的六个月内减持中国人保无限售条件A股不超过8.84亿股，即不超过中国人保当前已发行股份总数的2%，该部分股份来源于2011年6月战略入股，减持价格视二级市场价格确定。

对此，李祝用回应称，其中有整个资本市场波动的原因，也有保险业受短期因素影响而波动的因素。从整个资本市场来看，7月中下旬以来，整个资本市场都在波动下行，保险股的下降也是整个资本市场波动的反映。

从保险行业短期面临的影响和经营压力来看，李祝用在会上指出，财险方面主要是车险综改的影响还在继续。车险保费下降，承保盈利压力较大，年内还发生了一些自然灾害，也有一定的赔付压力。

而人身险方面，李祝用则认为，其今年面临了行业性的清虚治理以及代理人脱落问题。传统的资源驱动和销售透支的发展方式难以为继。以客户为中心、价值为本的深层次经营逻辑和发展模式还没有建立起来，给投资者带来一定忧虑，反映出保险股的走势偏弱。

不过，上半年中国人保的股价A股跑赢了行业，H股不仅跑赢了行业还跑赢了大市。李祝用表示，对于保险业的发展和预期，包括股价，其看法是短期的波动难挡中长期向好。

李祝用认为，“首先从周期的角度看，我国保险业正处于增长上行的时期，正处于保险大国向保险强国发展的过程中，我们的保险密度和世界平均水平相比大概只达到了50%左右，保险深度还不足世界平均水平的60%，我们还有很大的空间”。

从人口和消费结构来看，比如老龄化速度的加快，健康、养老、医疗多层次的社会保障体系一系列的改革，政策红利的进一步释放，人身险也面临多元化的发展机遇;再就是国家“十四五”规划和构建新发展格局，从乡村振兴、智慧交通、健康养老、绿色环保、科技创新、社会治理等方面，对保险业的供给侧提出新的需求。

“新的需求就带来新的发展机遇、新的增长点，围绕保险业贯彻新发展理念以及构建新的保险经营发展逻辑，切实转变发展模式，我们相信完全可以实现高质量发展。”李祝用表示。

最后是自然灾害频发以及新冠肺炎疫情对保险业的影响，新冠肺炎疫情的发生刺激了健康险的需求，灾害事故频发也会进一步催生各类财产保险多元化、大规模的需求，推动保险业特别是财产险的发展。

“股价稳定的根本措施还在于做好公司基本面，做出好的业绩。”李祝用表示，公司将更加深入贯彻“卓越保险战略”，推进实施承保+减损+赋能+理赔的保险新逻辑，不断优化体制机制。(记者陈婷婷周菡怡)

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