由于在乐视网上市及定增项目中失察失责，平安证券、中德证券日前相继收到监管处罚。

证监会拟决定对中德证券给予警告，没收业务收入566.04万元，并处以1132.08万元罚款；对两名保荐代表人进行警告，并分别处以15万元罚款。深圳证监局拟对平安证券责令改正并暂停保荐机构资格三个月，乐视网IPO项目的保荐代表人和时任保荐业务负责人被认定为不适当人员5-10年，其他相应的合规业务等相关人员被采取了监管谈话等措施。

尽管乐视网造假上市距今已有十余年之久，但相关处罚最终落地，仍然有其警示意义。在全面实施以信息披露为核心的注册制之际，专业中介机构资本市场看门人作用不可替代，亦不容失误，只有严字当头方能督促机构提升专业水平、维护市场公平、安定民心。不完全统计显示，2019年以来监管部门已经查处中介机构违法案件80起，涉及24家会计师事务所、8家证券公司、7家资产评估机构、3家律师事务所、1家资信评级机构。2021年，证监会依法立案调查中介机构违法案件39起，将2起案件线索移送或通报公安机关。

纵观其中处罚案例，除专业水平能力不足导致失察失责以外，中介机构从业人员的责任心缺失是最重要原因。此前媒体报道显示，涉及乐视网项目的三家券商和数家中介机构被立案调查后，有超过90个企业IPO项目进程被波及，一度中止审核。此次处罚落地，从力度、范围以及时间追溯期来看，监管部门对资本市场违法零容忍的态度仍然是坚决的。

承办IPO及再融资项目中，保荐机构勤勉尽责至关重要，并直接关系项目质量。保荐机构起码应尽的职责有：对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查；对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业专业意见，共同确保申请文件和招股说明书等信披资料真实、准确、完整、及时。由于中介机构对上市公司的背书作用重要，为监管部门和投资者所倚重，因此无论是失察还是故意，一旦出现偏差，造成经济和信誉损失难以估量。在乐视网一案中，相关投资者的损失，以及对公信力的打击就是明证。

但是行政监督和处罚只是一角，完善的监管体系还应该包括行政、民事、刑事以及信用四个维度。尤其是在后续的民事诉讼上，我们应当让违法者付出应有的经济成本和市场信用成本，这样才能预防和阻吓违法犯罪行为的发生。

标签：

责任编辑：