继百信银行之后，全国第二家独立法人直销银行近日获批筹建。时隔多年，行业即将新增一张独立法人直销银行牌照，为市场传递出了积极信号。但积极信号的另一面则是直销银行发展多年却面临“叫好不叫座”的尴尬境遇，多家银行对直销银行业务与手机银行合并整合，在服务渠道上不断“做减法”。接下来，直销银行“向左走”还是“向右走”，也成为市场关心的话题。

聚焦个人及小微业务

招商银行12月11日发布《关于独立法人直销银行获准筹建的公告》称，该行当日收到银保监会批复，公司获批在上海市与网银在线(北京)商务服务有限公司(以下简称“网银在线”)共同筹建招商拓扑银行股份有限公司(以下简称“招商拓扑银行”)，招商银行与网银在线入股比例分别为70%、30%。天眼查显示，网银在线系京东数科100%控股的全资子公司。

对于为何单设一家独立法人直销银行，招商银行方面12月13日回应北京商报记者称，设立招商拓扑银行是招商银行把握创新驱动发展趋势、积极探索普惠金融和未来银行形态的重要举措。可有效降低银行运营成本，对现有业务模式和客群进行差异化补充，并可通过风险隔离将创新风险限制在可控范围。

招商拓扑银行主要有两方参与，一方是资金方，即招商银行;另一方为场景方，即大型科技公司京东数科。招商银行素有“零售之王”之称，而从招商拓扑银行聚焦的客群可以发现，仍深挖于招行擅长的个人及小微领域，同时辅以京东的线上流量及场景等资源支持。

对于招商拓扑银行未来的发展考量，招商银行方面对北京商报记者表示，招商拓扑银行拟运用数字科技创新服务模式，为个人及小微企业提供更高效的普惠金融服务。

直销银行“做减法”

作为传统银行机构向互联网金融生态延伸的代表，直销银行具有纯线上、无线下网点的特性，属于典型的数字银行，与个人网银相比，直销银行突破了本行账户局限，可向他行用户开放，这也使得直销银行在新生时颇受行业追捧。

2017年11月，中信银行联合百度打造的百信银行开业，成为国内首家独立法人直销银行。此后，光大银行、华夏银行、民生银行等多家银行均曾表示将设立独立法人直销银行，但一直未有新批消息。国内其他直销银行仍作为母行下属部门的形式存在。

然而，随之而来的产品体系单一、同质化严重等问题，也让直销银行走入了尴尬的发展瓶颈期。华夏银行今年11月公告表示，该行直销银行与手机银行将于12月5日合并;南京银行在2019年12月将手机银行和直销银行进行了合并升级，升级后原直销银行App停止对外服务;再早之前，浦发银行和平安银行也将直销银行融入到了手机银行中。

银行业资深分析人士王剑辉指出，此前传统的直销银行业务更多像手机银行、网上银行的一种技术层面的延续，而不是模式的延伸。随着新技术不断涌现加上跨行业第三方机构竞争加剧，直销银行拓展能力受到了一定的制约，与手机银行、网上银行的同质化特性日趋严重。同时，作为银行的下属部门独立性不足也给直销银行的发展带来诸多阻碍。

“目前直销银行发展似乎没找到特别好的着力点，所以当前各家银行在直销银行业务上可能整体呈现收缩态势。只有独立法人独立核算，有自己的奖惩机制、研发团队，探索新的拓展方式等才有可能在直销业务中真正找到自己的立足之地。直销银行不管从资产管理、保值增值、风险控制等都应该跟传统银行有较大的区别，经营模式上需要有革命性的突破，这还有较多的探索工作要做。”王剑辉强调。

联手互联网场景方

“此次招商拓扑银行的获批筹建向市场传递出了积极信号，停滞已久的直销银行牌照批设有望迎来开闸期。”金融科技行业专家苏筱芮如是说。

在苏筱芮看来，直销银行牌照的开闸是适应数字经济时代发展需求的战略举措，一方面，银行可以借助大型科技公司的力量加速数字化转型，通过大型科技公司的场景更好地服务实体经济;另一方面，大型科技公司与银行携手后可以拥有稳定的资金来源，涉金融业务的合规性也能够由此得到大幅提升，对银行和大型科技公司而言可谓是“双赢”。

“大的科技公司为了流量变现不断向金融业务渗透，搭建金融生态圈，银行需要场景发展消费金融业务，双方都存在诉求。银行与大科技公司搭档比单打独斗更具优势，前期百信银行的平稳发展也摸索出了一条发展道路，适时开放直销银行牌照资源也会让市场更加有效率，或能为后续机构的入局产生示范效应。”苏筱芮如是说。

谈及直销银行的发展趋势，王剑辉进一步指出，目前的金融服务需求呈现出两极分化的特征，大客户向大银行集中，银行零售业务着力拓展的基本是中小型客户，这类客户还有较多新增业务的增长空间，直销银行也需瞄准其中机遇作为拓展领域。同时，尽管很多互联网公司对于银行牌照的获取具有较高的积极性，但是监管部门出于风险管控和风险外溢的考虑，会保持审慎的态度，未来直销银行的发展步伐可能更多以谨慎平稳为主。

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